投稿来源：刘旷

提到国内的陌生人社交，陌陌和探探的大名几乎是无人不知、无人不晓。陌陌能够从腾讯一统的社交帝国中敲出一点豁口，与此说是其本领强大，不如说是其戳中了“人性”。

打开陌陌应用，一堆打扮精致的女孩立刻出现在你的面前，随之满屏的“荷尔蒙”迅速弥漫了整个界面。外界对于“荷尔蒙”社交贬斥不止，但陌陌的“荷尔蒙”生意却能够做到举国皆知，也算是独一份了。

客观上来说，“荷尔蒙”经济是个好生意，这也正是陌陌连续22个季度盈利的保障。不过，随着抖音、快手、B站等一众“更强荷尔蒙”直播平台的崛起，陌陌的“荷尔蒙”生意开始遭遇强敌，力图开拓的新业务也在面临更大的挑战，对于专注于社交的陌陌来说，其正面临社交迷途。

营收、利润双下滑

近日，陌陌公布了年第二季度财报。财报显示，年第二季度，陌陌公司净营收达38.7亿元，去年同期为41.5亿元，同比下滑6.8%。根据华尔街分析师平均预计，陌陌年第二季度营收为38.37亿，陌陌财报中的38.7亿，还是超过华尔街预期。

但即使如此，净利润与月活用户的连续下滑，还是为陌陌蒙上了一层阴霾。

按照美国通用会计准则（GAAP）计量，陌陌第二季度净利润为4.6亿元，同比下滑37.7%。不按照美国通用会计准则（Non-GAAP）计量，归属于陌陌母公司的净利润为6.7亿元，去年同期为12.4亿元，同比下滑46.1%。利润下滑的背后，是社交用户增长见顶的困局。

根据财报数据来看，截至年6月陌陌主App月度活跃用户为1.亿，与第一季度的1.亿MAU（月活用户）相比，出现了一定上涨的趋势，但与去年同期的1.亿MAU相比整体还是下滑的。综合Q1以来各个季度陌陌月活用户以及付费用户的数据来看，其增长明显已经见顶了，甚至出现了用户量下滑的情况。

付费用户也出现下滑。例如，第二季度探探付费用户为万，上个季度则为万，去年第二季度则为万。结合Q1以来的数据来看，陌陌的总付费用户明显是在下滑的。

从业务看，年第二季度陌陌直播服务营收26.03亿元，同比下滑16%。陌陌表示，直播服务营收下降，主要是由于疫情对付费用户，尤其是头部用户的付费需求造成了负面影响。实际上，从业务构成来看，作为营收主力的直播业务，已经尽显疲态。

直播主力不稳

陌陌的总体营收虽然超出华尔街的预测，但较一季度给出的财报指引还有相当差距。具体来说，当时给出的财报指引是：“第二季度净营收在38亿至39亿元之间，同比降低6.1%~8.5%。”但实际同比下降16%，显然超出了预测范围。

总体营收表现不佳，作为陌陌营收主力的直播业务，表现尤其差。陌陌CEO唐岩在财报业绩回应中指出：“宏观经济——特别是私营企业主的经营状况，对于头部消费的负面影响还会持续一段时间。”

翻译过来就说，由于宏观经济的影响，导致一些直播业务的大金主土豪（私营企业主）的经营状况出现问题，导致其消费能力下滑，从而影响到了陌陌的直播营收增长，从这也可以看出疫情给陌陌直播带来的影响。

具体来看，映客、YY、天鸽互娱等多个平台也都出现了类似的问题。从这个层面上来看，其影响力还是有限的。但如果就长期的业务发展来看，陌陌无论是月活用户还是付费用户的直线下滑，都将陌陌进一步逼至更为难堪的境地。

陌陌过往6个季度的用户数据表明，其用户量已经基本上陷于“停滞”状态，这对于以社交起家的陌陌而言，并不是个好消息。对于陌陌而言，如果它在未来没有更好的表现，冲破目前的停滞状态，其收入增长的上限也就到目前的水平了。

目前来看，不管从那方面来讲，陌陌直播颓势已现。而在陌陌直播营收下降的背后，快手、抖音、B站的外部影响也不可忽视。

快手、抖音、B站争相抢食

对于快手、抖音、B站争夺陌陌用户这个说法，很多人都不认同，这其中也包括陌陌CEO唐岩。两年前唐岩曾对外回应这件事时表示：“虽然抖音、快手等短视频平台发展很猛，但对陌陌的大盘数据几乎没有影响。”

他认为这其中的逻辑很简单，抖音做不了